基金投资入门知识
2020-02-06#理财#基金
基金基础知识框架：
一、什么是基金？
基金是一种间接投资。就是用你的钱，交给专业人士，让他去帮你买。这些专业人士就是各种基金公司。基金公司拿着这些钱，去投资各种资产。如果基金赚了钱，那么买基金的我们也就赚了钱。反之一样，基金公司亏了，我们也亏钱。
所以基金其实是一种委托关系。你委托专业机构，专业机构受你委托，去管理和投资各种资产。基金公司根据不同的投资标的，将一个投资计划包装成一个套餐。然后由你来选择。这样做有一个好处是，可以不同的资产分隔成若干个小份，一份的价格很少，投资者用较少的资金就可以进行投资了。这样一来，普通人买不起的资产，通过基金的方式进行投资了。
比如贵州茅台股票，现在的价格是 1071.00元/股。而股票的最小交易单位是100股（也叫一手）。也就是最少要 1071*10 = 10710 元，你才能购买茅台的股票。这个门槛对于大部分的散户来说，是非常高的。
所以大部分散户如果也想要投资茅台的话，就可以通过购买包含贵州茅台的基金，间接投资贵州茅台。
我们熟知的股票是属于主动投资。
二、投资基金安全吗？
要回答这个问题，我们需要了解基金的相关主题都有哪些？看清楚基金所相关联的事物后才能判断是否安全。
我们先来看一张图：
这张图描述了投资者与基金管理公司、基金管理公司与基金托管公司之间的关系。那么什么是基金管理公司，什么是基金托管公司呢？
1.
基金管理公司。就是负责管理基金的公司，他们的工作包括发起设立基金、进行基金操作。一个基金管理公司，可以管理多个基金。
2.
基金托管公司。投资者购买基金的钱并不是直接放在基金管理公司。而是托管在基金托管公司。而这些托管公司一般都是有银行（国内头部银行）来担任。
所以我们回到“基金是否安全”这个问题。
答案是安全的。投资者并不用担心像P2P那样，资金被卷跑了。原因如下：
1、公募资金公司门槛高
我们普通人投资的资金一般是公募基金。在国内，要想发行公募基金，需要公募基金牌照。不仅如此，要想成立公募基金，需要1亿实缴的注册资本；主要股东资产规模要达标，最近3年没有不良信用记录。
2、托管公司
前面那张图也介绍了基金托管公司的作用。用于托管资金的资产。我们申购基金的资金，都是放在基金托管公司的账户上。也不是随便哪一家银行就可以当托管公司的。国内规模大的头部银行（工农建商）和国内外规模最大的券商也有托管资格。
基金管理公司可以调动这些资金去买股票，但是卖出股票所得的资金，也只能托管到这个账户上。
即便是基金公司，也没有资格将这些资金转移到其他账户。这点和P2P不同，P2P的托管都是假的，而这里的托管是实实在在的托管。
3、第三方销售平台
除了各大基金公司，现在更多人是在第三方销售平台进行购买基金，如支付宝、天天基金等。那么这些平台会不会倒闭？会不会卷款跑路呢？
答案是：就算这些平台倒闭了，你的资金也还是安全的。
在国内，只有国家认证的基金销售平台，有正规的基金销售牌照才能卖基金。
同时我们通过平台
所以通过第三方销售平台，虽然购买的渠道不一样，但是后面的交易流程与直接在基金公司购买无异。所以就算平台倒闭了，你的资金依然还是安全的。
三、基金的生命周期
一个基金的诞生到结束的流程：
四、基金的分类？
按照投资标的分类，基金可以分为货币基金，债券基金，混合基金，股票基金和指数型基金
1.
货币基金。主要投资于短期货币市场工具的开放式基金。特点是流动性高、收益稳定，风险低。比如余额宝。货币基金的收益率在2%~3%之间。
2.
债券基金。债券占比必须在80%以上的基金。收益率在6%~7%之间，比货币基金高，风险也比货币基金高一些。
3.
股票基金。股票占比不能低于80%的基金。由于上市股票太多，所以一般的股票基金会根据主题再进行细分。比如新能源、医药等行业。收益不固定，风险较高。
4.
混合型基金。啥都可以买的基金，风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。
5.
指数型基金。投资标的是指数的基金。常见的指数有沪深300指数，上证50指数等。所谓指数其实就是选取了不同市场中具有代表性的n只股票，通过一些算法把它们编织成一个指数，来代表某个市场的表现。所以投资指数型基金，本质就是投资于这些指数所包含的股票的基金。推荐中证指数官网，这里可以查询到每个指数的详细信息。
ETF、ETF联接
在介绍ETF之前，需要先明确两个知识点：
1、场外交易和场内交易
所谓的“场”指的就是二级市场，也就是证券交易所。
所谓场内交易，就是指通过证券公司开通的证券账户在证券交易所进行交易。而场外交易就是不能在证券交易所交易的。
2、开放式基金和封闭式基金
封闭式基金，即买了之后，不能赎回，只能够转让给别人，即只能进行场内交易。
开放式基金，即买了之后，可以随时赎回，但是不能转让给别人，即只能进行场外交易。
一般的基金不是封闭式就是开放式。封闭式就是不能赎回，只能交易；开放式能赎回，不能交易。
ETF 是什么？
ETF全称：交易型开放式指数基金。所谓交易型开放式就是它既是一个开放式基金，又可以进行场内交易。而它又是一个指数基金，所以他是跟随某个指数的。
ETF 跟普通的指数型基金有什么不同？
1.
可以场内交易。
2.
交易费用低。
3.
各种高级玩法。
ETF联接是什么？
ETF 还有一个名字，叫做交易所交易基金。跟前面的名称比少了“开放式”三个字。为啥呢？因为 ETF虽然可以在场外进行赎回，但是很麻烦（具体很多限制，这里不细说）。所以 ETF 基本上只能够场内交易、场外交易很麻烦。
那如果我没有证券账户或者不想开通证券账户，但是又想买 ETF 呢？
这时候ETF联接就来了。ETF 联接基金就是基金公司专门为了让那些没有证券账户，无法在证券公司进行该ETF交易的投资者也能对ETF进行投资，而复制了一个场外可以申赎的指数基金。
五、基金买和卖？
关于基金的买卖可以分为三个部分：
1.
基金怎么买和卖？（什么是申购、认购；赎回、快赎；转换）
2.
基金去哪里买？
3.
费用怎么算？
基金的买和卖
1、申购和认购
对于新成立的基金的购买行为叫做认购。对于成立后的基金的购买行为叫做申购。除此之外，还有一个比较重要的区别，就是确认时间。
认购的确认时间是以新基金的募集时间为准；申购的确认时间，一般是 T+1 日（不同的基金确认时间会有差异）。
关于申购时间需要说明一下。对于刚接触基金的新手可能会觉得疑惑，为什么当天买入后，在账户中却看不到相关信息。
因为基金的申购不是实时的，它并不像股票那样，是实时交易的。一般是先交钱、后确认份额。具体的规则是：以股市收盘时间工作日的15：00为时间节点。
1.
在15：00之前买入的，那就要等到次日（以T+1为例），以买入当天净值计算，确认份额。
2.
在15：30之后买入的，会以次日的净值计算，到第三天才能确认份额。
所以一般不建议在15：00后买入。因为这样还不如等到第二天开盘后，看看具体的行情，然后在15：00前买入。
2、赎回、快速赎回
赎回就是卖出。需要注意的是，申购一般是 T+1 确认，而赎回一般都是 T+2 或者 T+3 确认。跟申购一样，也以每个工作日的股市收盘时间15：00为节点。
现在很多货币基金基本上做到了 T+0 实时赎回了。
快速赎回
在说快速赎回之前，需要理解一个概念：基金转换。
简单来理解就是：你买了华夏基金的基金A，现在想买华夏基金的基金B。你可以直接进行基金转换，将A换成B。而无需先赎回A，然后再申购B。
快速赎回就是利用了货币基金的T+0，在赎回的时候，先将基金转换为货币基金，因为基金转换到货币基金通常T+1日即可完成，这里一来，叠加货币基金的 T+0，就可以做到 T+1 赎回了。
基金去哪里买
目前基金销售有这么几个渠道：
1.
基金直销。各类基金公司
2.
基金代销。代销机构包括银行，证券公司和第三方销售平台（如天天基金、支付宝等）
那么哪个渠道购买更好呢？我们从哪里更便宜、哪里更方便、哪里更安全三个角度来对比一下。
1、哪里更便宜？
基金的申购或者认购是需要手续费和管理费的。管理费用一般不打折，合同规定多少就是多少。而手续费，根据营销需求是可以进行打折的。所以要买的便宜些，就得看哪里手续费低。
先说结论：一般而言，直销的手续费会比代销更加便宜。
代销机构既然帮忙卖基金，那么肯定要赚钱。这赚的钱从哪里来呢？就是从购买时所产生的手续费来的。而直销公司，不需要将手续费跟代销机构分成，为了吸引更多投资者，基金公司通常会通过让利手续费的方式（即手续费打折）。这样手续费也就更加便宜了。
但是现在很多代销平台购买费率已经是一折了，基本跟基金公司持平。而基金公司有时候更是将费率打到0折。
2、哪里更方便？
结论：当然是代销平台了。
基金公司直销只能买到该基金公司下的基金。而代销平台你则可以同时买到不同基金公司的基金。省去了到各个基金公司开户这个繁琐的流程。
所以建议直接在代销平台上购买基金。
六、投资指数基金的费用有哪些？
我们从天天基金网随便点开一个基金的费用详情：
从上图可以看到基金的买卖费用由：运作费用、交易费用（认购费率、申购费率、赎回费率）组成。
运作费用
1.
管理费。帮你管理这个基金收取的佣金；
2.
托管费。基金公司代资管托管银行收取的托管费用；
3.
销售服务费。一个比较特殊的费用项目，通常只会出现在一些C类份额的基金上；
这三项运作费用都是按日计提，即根据你持有的份额，按照持有的时间去计算，然后直接从你的基金资产中扣除。
交易费用
1.
申购费。申购基金时的手续费；
2.
认购费。认购基金时的手续费；
3.
赎回费。赎回基金时的手续费；
4.
转换费。基金转换时的需要支付的费用。
七、净值和累计净值
单位净值
净值一般指基金的单位净值。单位净值 = 基金总净资产 / 基金总份额。简单理解就是每一份的基金价值多少钱。
公式：T日基金净值 = （T日基金总资产 - T日基金总负债） / T日发行在外的基金份额总数
以 富国中证新能源汽车指数分级(161028) 为例：
在2020-02-26这天，该基金的净值是 1.4130。如果你是在单位净值 1.0000 时候买入，如果在这一天赎回的话，你的每一份收益就是 1.4130-1.0000 = 0.4130（这里暂不考虑运作费用和交易费用）。相当于有 41.3%的收益。
累计净值
累计净值是该基金自发行成立以来的净值，包括了分红，拆分份额等。基金累计净值全面反映基金在运作期间的历史表现。
公式：基金累计净值 = 基金净值 + 基金成立后份额的累计分红金额