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基金投资入门知识

2020-02-06#理财#基金

基金基础知识框架:
一、什么是基金?
基金是一种间接投资。就是用你的钱,交给专业人士,让他去帮你买。这些专业人士就是各种基金公司。基金公司拿着这些钱,去投资各种资产。如果基金赚了钱,那么买基金的我们也就赚了钱。反之一样,基金公司亏了,我们也亏钱。
所以基金其实是一种委托关系。你委托专业机构,专业机构受你委托,去管理和投资各种资产。基金公司根据不同的投资标的,将一个投资计划包装成一个套餐。然后由你来选择。这样做有一个好处是,可以不同的资产分隔成若干个小份,一份的价格很少,投资者用较少的资金就可以进行投资了。这样一来,普通人买不起的资产,通过基金的方式进行投资了。
比如贵州茅台股票,现在的价格是 1071.00元/股。而股票的最小交易单位是100股(也叫一手)。也就是最少要 1071*10 = 10710 元,你才能购买茅台的股票。这个门槛对于大部分的散户来说,是非常高的。
所以大部分散户如果也想要投资茅台的话,就可以通过购买包含贵州茅台的基金,间接投资贵州茅台。
我们熟知的股票是属于主动投资。
二、投资基金安全吗?
要回答这个问题,我们需要了解基金的相关主题都有哪些?看清楚基金所相关联的事物后才能判断是否安全。
我们先来看一张图:
这张图描述了投资者与基金管理公司、基金管理公司与基金托管公司之间的关系。那么什么是基金管理公司,什么是基金托管公司呢?
1.
基金管理公司。就是负责管理基金的公司,他们的工作包括发起设立基金、进行基金操作。一个基金管理公司,可以管理多个基金。
2.
基金托管公司。投资者购买基金的钱并不是直接放在基金管理公司。而是托管在基金托管公司。而这些托管公司一般都是有银行(国内头部银行)来担任。
所以我们回到“基金是否安全”这个问题。
答案是安全的。投资者并不用担心像P2P那样,资金被卷跑了。原因如下:
1、公募资金公司门槛高
我们普通人投资的资金一般是公募基金。在国内,要想发行公募基金,需要公募基金牌照。不仅如此,要想成立公募基金,需要1亿实缴的注册资本;主要股东资产规模要达标,最近3年没有不良信用记录。
2、托管公司
前面那张图也介绍了基金托管公司的作用。用于托管资金的资产。我们申购基金的资金,都是放在基金托管公司的账户上。也不是随便哪一家银行就可以当托管公司的。国内规模大的头部银行(工农建商)和国内外规模最大的券商也有托管资格。
基金管理公司可以调动这些资金去买股票,但是卖出股票所得的资金,也只能托管到这个账户上。
即便是基金公司,也没有资格将这些资金转移到其他账户。这点和P2P不同,P2P的托管都是假的,而这里的托管是实实在在的托管。
3、第三方销售平台
除了各大基金公司,现在更多人是在第三方销售平台进行购买基金,如支付宝、天天基金等。那么这些平台会不会倒闭?会不会卷款跑路呢?
答案是:就算这些平台倒闭了,你的资金也还是安全的。
在国内,只有国家认证的基金销售平台,有正规的基金销售牌照才能卖基金。
同时我们通过平台
所以通过第三方销售平台,虽然购买的渠道不一样,但是后面的交易流程与直接在基金公司购买无异。所以就算平台倒闭了,你的资金依然还是安全的。
三、基金的生命周期
一个基金的诞生到结束的流程:
四、基金的分类?
按照投资标的分类,基金可以分为货币基金,债券基金,混合基金,股票基金和指数型基金
1.
货币基金。主要投资于短期货币市场工具的开放式基金。特点是流动性高、收益稳定,风险低。比如余额宝。货币基金的收益率在2%~3%之间。
2.
债券基金。债券占比必须在80%以上的基金。收益率在6%~7%之间,比货币基金高,风险也比货币基金高一些。
3.
股票基金。股票占比不能低于80%的基金。由于上市股票太多,所以一般的股票基金会根据主题再进行细分。比如新能源、医药等行业。收益不固定,风险较高。
4.
混合型基金。啥都可以买的基金,风险低于股票基金,预期收益高于债券基金。
5.
指数型基金。投资标的是指数的基金。常见的指数有沪深300指数,上证50指数等。所谓指数其实就是选取了不同市场中具有代表性的n只股票,通过一些算法把它们编织成一个指数,来代表某个市场的表现。所以投资指数型基金,本质就是投资于这些指数所包含的股票的基金。推荐中证指数官网,这里可以查询到每个指数的详细信息。
ETF、ETF联接
在介绍ETF之前,需要先明确两个知识点:
1、场外交易和场内交易
所谓的“场”指的就是二级市场,也就是证券交易所。
所谓场内交易,就是指通过证券公司开通的证券账户在证券交易所进行交易。而场外交易就是不能在证券交易所交易的。
2、开放式基金和封闭式基金
封闭式基金,即买了之后,不能赎回,只能够转让给别人,即只能进行场内交易。
开放式基金,即买了之后,可以随时赎回,但是不能转让给别人,即只能进行场外交易。
一般的基金不是封闭式就是开放式。封闭式就是不能赎回,只能交易;开放式能赎回,不能交易。
ETF 是什么?
ETF全称:交易型开放式指数基金。所谓交易型开放式就是它既是一个开放式基金,又可以进行场内交易。而它又是一个指数基金,所以他是跟随某个指数的。
ETF 跟普通的指数型基金有什么不同?
1.
可以场内交易
2.
交易费用低
3.
各种高级玩法
ETF联接是什么?
ETF 还有一个名字,叫做交易所交易基金。跟前面的名称比少了“开放式”三个字。为啥呢?因为 ETF虽然可以在场外进行赎回,但是很麻烦(具体很多限制,这里不细说)。所以 ETF 基本上只能够场内交易、场外交易很麻烦。
那如果我没有证券账户或者不想开通证券账户,但是又想买 ETF 呢?
这时候ETF联接就来了。ETF 联接基金就是基金公司专门为了让那些没有证券账户,无法在证券公司进行该ETF交易的投资者也能对ETF进行投资,而复制了一个场外可以申赎的指数基金。
五、基金买和卖?
关于基金的买卖可以分为三个部分:
1.
基金怎么买和卖?(什么是申购、认购;赎回、快赎;转换)
2.
基金去哪里买?
3.
费用怎么算?
基金的买和卖
1、申购和认购
对于新成立的基金的购买行为叫做认购。对于成立后的基金的购买行为叫做申购。除此之外,还有一个比较重要的区别,就是确认时间。
认购的确认时间是以新基金的募集时间为准;申购的确认时间,一般是 T+1 日(不同的基金确认时间会有差异)。
关于申购时间需要说明一下。对于刚接触基金的新手可能会觉得疑惑,为什么当天买入后,在账户中却看不到相关信息。
因为基金的申购不是实时的,它并不像股票那样,是实时交易的。一般是先交钱、后确认份额。具体的规则是:以股市收盘时间工作日的15:00为时间节点。
1.
在15:00之前买入的,那就要等到次日(以T+1为例),以买入当天净值计算,确认份额。
2.
在15:30之后买入的,会以次日的净值计算,到第三天才能确认份额。
所以一般不建议在15:00后买入。因为这样还不如等到第二天开盘后,看看具体的行情,然后在15:00前买入。
2、赎回、快速赎回
赎回就是卖出。需要注意的是,申购一般是 T+1 确认,而赎回一般都是 T+2 或者 T+3 确认。跟申购一样,也以每个工作日的股市收盘时间15:00为节点。
现在很多货币基金基本上做到了 T+0 实时赎回了。
快速赎回
在说快速赎回之前,需要理解一个概念:基金转换
简单来理解就是:你买了华夏基金的基金A,现在想买华夏基金的基金B。你可以直接进行基金转换,将A换成B。而无需先赎回A,然后再申购B。
快速赎回就是利用了货币基金的T+0,在赎回的时候,先将基金转换为货币基金,因为基金转换到货币基金通常T+1日即可完成,这里一来,叠加货币基金的 T+0,就可以做到 T+1 赎回了。
基金去哪里买
目前基金销售有这么几个渠道:
1.
基金直销。各类基金公司
2.
基金代销。代销机构包括银行,证券公司和第三方销售平台(如天天基金、支付宝等)
那么哪个渠道购买更好呢?我们从哪里更便宜、哪里更方便、哪里更安全三个角度来对比一下。
1、哪里更便宜?
基金的申购或者认购是需要手续费和管理费的。管理费用一般不打折,合同规定多少就是多少。而手续费,根据营销需求是可以进行打折的。所以要买的便宜些,就得看哪里手续费低。
先说结论:一般而言,直销的手续费会比代销更加便宜
代销机构既然帮忙卖基金,那么肯定要赚钱。这赚的钱从哪里来呢?就是从购买时所产生的手续费来的。而直销公司,不需要将手续费跟代销机构分成,为了吸引更多投资者,基金公司通常会通过让利手续费的方式(即手续费打折)。这样手续费也就更加便宜了。
但是现在很多代销平台购买费率已经是一折了,基本跟基金公司持平。而基金公司有时候更是将费率打到0折。
2、哪里更方便?
结论:当然是代销平台了。
基金公司直销只能买到该基金公司下的基金。而代销平台你则可以同时买到不同基金公司的基金。省去了到各个基金公司开户这个繁琐的流程。
所以建议直接在代销平台上购买基金。
六、投资指数基金的费用有哪些?
我们从天天基金网随便点开一个基金的费用详情:
从上图可以看到基金的买卖费用由:运作费用、交易费用(认购费率、申购费率、赎回费率)组成。
运作费用
1.
管理费。帮你管理这个基金收取的佣金;
2.
托管费。基金公司代资管托管银行收取的托管费用;
3.
销售服务费。一个比较特殊的费用项目,通常只会出现在一些C类份额的基金上;
这三项运作费用都是按日计提,即根据你持有的份额,按照持有的时间去计算,然后直接从你的基金资产中扣除。
交易费用
1.
申购费。申购基金时的手续费;
2.
认购费。认购基金时的手续费;
3.
赎回费。赎回基金时的手续费;
4.
转换费。基金转换时的需要支付的费用。
七、净值和累计净值
单位净值
净值一般指基金的单位净值。单位净值 = 基金总净资产 / 基金总份额。简单理解就是每一份的基金价值多少钱。
公式:T日基金净值 = (T日基金总资产 - T日基金总负债) / T日发行在外的基金份额总数
以 富国中证新能源汽车指数分级(161028) 为例
在2020-02-26这天,该基金的净值是 1.4130。如果你是在单位净值 1.0000 时候买入,如果在这一天赎回的话,你的每一份收益就是 1.4130-1.0000 = 0.4130(这里暂不考虑运作费用和交易费用)。相当于有 41.3%的收益。
累计净值
累计净值是该基金自发行成立以来的净值,包括了分红,拆分份额等。基金累计净值全面反映基金在运作期间的历史表现。
公式:基金累计净值 = 基金净值 + 基金成立后份额的累计分红金额